BP Prudhoe Bay Royalty Trust, entité financière spécialisée dans les redevances pétrolières, commercialise actuellement sa participation sous forme de redevance sur le gisement de Prudhoe Bay en Alaska. Découvert en 1968, Prudhoe Bay représente le plus important champ pétrolier conventionnel d’Amérique du Nord, cumulant une production historique dépassant les 13 milliards de barils de pétrole brut.
Historique et performance du champ pétrolier
Le gisement de Prudhoe Bay est actuellement exploité par Hilcorp Energy Company, premier opérateur privé américain dans le secteur des hydrocarbures. Cette entreprise est particulièrement reconnue pour son expertise dans la revitalisation de champs matures et la croissance régulière de leur production. Depuis sa découverte, Prudhoe Bay demeure un actif central pour les infrastructures énergétiques des États-Unis, notamment grâce à une production continue à fortes marges.
La redevance offerte par BP Prudhoe Bay Royalty Trust couvre précisément la position détenue par Hilcorp dans le champ pétrolier. Historiquement, cette participation génère un flux de trésorerie conséquent, soutenu par un faible taux annuel de déclin de 2 % pour les réserves prouvées développées productives (PDP) et les réserves prouvées non développées (PUD), estimé sur les cinq prochaines années.
Caractéristiques financières de la redevance
Le flux de trésorerie lié à cette redevance dépend directement du prix du pétrole brut WTI (West Texas Intermediate). Cette particularité explique l’absence de paiement au titre de cette redevance depuis le quatrième trimestre 2022, la valeur de référence du WTI étant restée sous le seuil requis.
Malgré ce contexte de volatilité tarifaire, l’opérateur Hilcorp prévoit un renforcement significatif de ses activités sur le site. La société maintient actuellement cinq appareils de forage actifs et cible une augmentation de production de 5 % pour l’année 2025. Ces initiatives d’exploitation offrent potentiellement aux acquéreurs futurs une perspective avantageuse sur la valorisation de l’actif.
Conseil pour la cession de l’actif
RedOaks Energy Advisors agit en tant que conseiller exclusif de cette opération de vente stratégique. La décision de céder cette participation intervient alors que BP Prudhoe Bay Royalty Trust s’oriente vers une dissolution planifiée de ses activités.
Cette opération s’inscrit dans un cadre plus large de transactions récurrentes observées sur le marché nord-américain des redevances pétrolières, où les investisseurs scrutent attentivement les opportunités de placements offrant à la fois stabilité historique et potentiel de croissance lié aux activités de revitalisation d’actifs matures.
