Tidewater Midstream and Infrastructure Ltd. (TSX : TWM), une société diversifiée dans le secteur de l’énergie en Amérique du Nord, a annoncé la clôture de son émission publique de débentures subordonnées convertibles non garanties d’un montant total de 100 millions de dollars. L’opération inclut l’exercice intégral de l’option de surallocation de 13 millions de dollars par les preneurs fermes.
Conditions attractives des nouvelles débentures
Les nouvelles débentures, émises au prix unitaire de 1 000$, portent un coupon de 8,00% par an avec des paiements semestriels à terme échu les 30 juin et 31 décembre, à compter du 31 décembre 2024. Elles viendront à échéance le 30 juin 2029. Les porteurs pourront convertir leurs titres en actions ordinaires de Tidewater sur la base d’un prix de conversion de 0,78$. Les débentures ne seront pas remboursables avant le 30 juin 2027.
Rachat partiel de l’émission 2019
Dans le même temps, Tidewater procédera au remboursement anticipé le 9 juillet prochain de 75 millions de dollars de ses débentures subordonnées convertibles à 5,50% échéant le 30 septembre 2024, émises en 2019. Le solde du produit net de la nouvelle émission, après ce rachat partiel, sera affecté aux besoins généraux de l’entreprise, permettant notamment de réduire temporairement son endettement bancaire dans l’attente d’affectations précises. Le syndicat bancaire de l’opération était dirigé par National Bank Financial Inc. et l’émission n’a pas fait l’objet d’un enregistrement selon le « U.S. Securities Act » de 1933.
Un profil diversifié dans l’énergie
Tidewater intervient tout au long de la chaîne de valeur nord-américaine du gaz naturel, des liquides de gaz naturel, du pétrole brut, des produits raffinés et des énergies renouvelables. Son objectif est de développer avec profitabilité ses activités en créant de la valeur pour ses actionnaires. Son périmètre inclut des installations aval, des usines de traitement du gaz naturel, des actifs dans les liquides du gaz naturel, des pipelines, du stockage ainsi que divers projets liés aux énergies renouvelables. En complément, le groupe commercialise du pétrole brut, des produits raffinés, du gaz naturel, des liquides de gaz naturel et des produits et services liés aux énergies renouvelables auprès d’une clientèle répartie en Amérique du Nord. Cette dernière émission illustre la capacité de Tidewater à accéder à des ressources financières à long terme pour soutenir le développement de ses métiers, tout en optimisant le coût et la structure de son endettement. Le groupe consolide son statut d’acteur significatif du secteur de l’énergie en Amérique du Nord, présent sur l’ensemble des segments et disposant d’un portefeuille d’actifs équilibré.
