Alors que le mois de novembre approche, l’Union européenne (UE) est aux prises avec un changement important dans la dynamique du marché du gaz naturel liquéfié (GNL). Les cargaisons autrefois stagnantes flottant près des côtes européennes ont commencé à être déchargées, marquant un changement notable par rapport aux tendances des mois précédents. Ce mouvement coïncide avec la transition des stockages de gaz naturel de l’UE vers des retraits nets pour la première fois en sept mois, signalant une période cruciale dans la gestion énergétique de la région.
Choix stratégiques dans la gestion du fret GNL
La décision stratégique des affréteurs de faire flotter leurs cargaisons de GNL, une tactique utilisée pour capitaliser sur d’éventuelles hausses de prix, a été influencée par un équilibre entre les coûts de maintien du stockage offshore et les prix du marché. Cette tendance est particulièrement évidente lorsque l’on compare la faisabilité économique de vendre le GNL à des prix actuels inférieurs aux gains potentiels sur les marchés futurs, comme celui du bassin du Pacifique. Les données de S&P Global Commodity Insights illustrent une baisse des volumes flottants mondiaux, estimés à environ 27 milliards de mètres cubes (Bcm) début novembre, une baisse par rapport aux chiffres d’octobre.
Influence des États-Unis sur les tendances mondiales du GNL
Les États-Unis sont devenus un contributeur important à l’augmentation d’une année sur l’autre des volumes flottants de GNL. On estime que près de 9 milliards de mètres cubes de GNL d’origine américaine se trouvaient sur l’eau en novembre, ce qui marque une augmentation par rapport à l’année précédente. Cette tendance souligne l’évolution de la géopolitique et de la dynamique commerciale sur le marché mondial du GNL.
Tendances du stockage de gaz en Europe
Les installations de stockage européennes, qui atteignaient presque leur pleine capacité, ont commencé à connaître une diminution progressive. Selon les données de l’inventaire agrégé de stockage de gaz, le gaz stocké dans l’UE a légèrement baissé pour atteindre un taux de remplissage de 99,61 % le 7 novembre, un signe subtil mais révélateur de l’évolution des conditions du marché. Les retraits progressifs se sont poursuivis jusqu’à la mi-novembre, avec des niveaux de stockage à 99,49 % au 12 novembre.
Fluctuations des prix et réponses du marché
Le déploiement du stockage flottant sur les marchés européens peut être en partie attribué à une flambée des prix du GNL en Europe du Nord-Ouest (ENO) le 9 novembre. Cette flambée des prix a incité les entreprises à libérer des volumes, anticipant une baisse potentielle des prix. Cependant, le marché a montré des signes de ralentissement depuis lors, avec un ajustement à la baisse des prix du GNL NWE en décembre.
De plus, l’augmentation des déchargements de GNL en Europe a conduit à une réduction accrue des prix du GNL NWE par rapport au prix du hub de gaz naturel néerlandais TTF. Ce scénario est attribué à la surabondance de GNL dans les terminaux, reflétant l’interaction complexe de l’offre, de la demande et des prix sur le marché énergétique de la région.
Impact sur le transport et la logistique du GNL
La dynamique du transport maritime associée au commerce du GNL est également en transformation. Le déchargement de cargaisons flottantes devrait atténuer la pénurie actuelle de transports maritimes sur le marché, une situation exacerbée par les voyages plus longs vers l’Asie et les défis opérationnels tels que la fermeture de la route Nord/Arctique et la congestion du canal de Panama. Même si les effets immédiats de ces évolutions peuvent être limités, ils marquent un moment charnière dans le paysage mondial du commerce et du transport du GNL.
Andres Rojas, analyste du commerce et du transport de GNL chez S&P Global Commodity Insights, note que le resserrement actuel du tonnage disponible est en partie dû à la diminution du nombre de recommercialisations proposées sur le marché, les traders choisissant de conserver tout tonnage disponible pendant les mois volatils de l’hiver.
Novembre marque un tournant critique sur le marché européen du GNL, avec le déchargement des cargaisons et le début des retraits nets des stockages. Ces évolutions, influencées par un ensemble complexe de facteurs, notamment la dynamique des prix, les changements géopolitiques et les défis logistiques, remodèlent le paysage énergétique européen. À mesure que la saison hivernale avance, l’interaction entre l’offre, la demande et les infrastructures continuera de dicter la trajectoire du marché du GNL en Europe et au-delà.
