Les raffineries indépendantes en Chine ont pris la décision de réduire leurs importations de mélange de bitume lourd en octobre, une tendance qui devrait se maintenir dans les mois à venir. Cette décision découle de l’augmentation du prix du mélange de bitume et de l’émergence de nouveaux concurrents sur le marché, notamment la société d’État PetroChina. Cette situation découle également de la levée des sanctions américaines sur les pétroles vénézuéliens.
Impact sur les raffineries indépendantes
Selon les informations recueillies par S&P Global Commodity Insights le 6 novembre, les douanes chinoises devraient officiellement déclarer les importations de pétrole brut vénézuélien en Chine, mettant fin à une suspension en vigueur depuis octobre 2019. Cela a un impact direct sur les importations de mélange de bitume utilisé par les raffineries indépendantes chinoises.
PetroChina et le marché pétrolier vénézuélien
Le retour de PetroChina sur le marché pétrolier vénézuélien après une suspension de quatre ans devrait avoir un impact significatif sur les raffineries indépendantes. PetroChina, en tant que principal investisseur chinois dans l’amont vénézuélien, a joué un rôle clé dans le partenariat stratégique entre Beijing et Caracas.
Alternatives aux barils vénézuéliens pour les producteurs d’asphalte en Chine
Depuis 2019, lorsque les sanctions étaient en place, la Chine importait environ cinq VLCC (Very Large Crude Carriers) de pétrole brut vénézuélien sous forme de mélange de bitume chaque mois. Avec le retour des entreprises d’État, on va désormais signaler certaines cargaisons vénézuéliennes importées en Chine comme du brut en provenance du pays sud-américain. Pourtant, elles doivent être déclarées comme du mélange de bitume par les raffineries indépendantes.
Évolution du secteur de la raffinerie en Chine
Sur le marché ponctuel du Shandong, une transaction impliquant environ 300 000 tonnes de mélange de bitume stocké dans un port du Shandong a été conclue à un prix réduit de 21,50 dollars par baril par rapport aux contrats à terme ICE Brent sur une base DDU lors de la semaine se terminant le 3 novembre. Cette transaction est survenue après plus d’une semaine de suspension des échanges depuis la levée des sanctions.
Malgré l’absence d’arrivées supplémentaires à court terme, le prix FOB Venezuela dépendra de l’intérêt des raffineries indépendantes, ce qui maintient la stabilité des prix. La demande de barils est actuellement faible en raison du ralentissement du secteur immobilier en Chine, et le quatrième trimestre est généralement une période creuse.
Les producteurs d’asphalte indépendants en Chine envisagent d’utiliser d’autres charges lourdes, telles que Cold Lake, Castilla ou Basrah Heavy, comme alternatives aux barils vénézuéliens. Cependant, ces alternatives sont également coûteuses, de sorte que l’intérêt d’achat dépendra entièrement des perspectives de prix de l’asphalte et de leur rentabilité.
Ce changement de charge est crucial pour les producteurs d’asphalte en Chine et pourrait remodeler le secteur, certains raffineries pourraient cesser de produire de l’asphalte en raison de marges faibles et de la concurrence.
