« Les participants au marché européen éprouvent de plus en plus de difficultés à revendre leur stock excédentaire en Asie en raison des solides fondamentaux de l’offre de charbon thermique dans la région, une tendance largement répandue au cours des dernières semaines », ont déclaré des sources à S&P Global Commodity Insights.
Prix du charbon thermique en hausse en raison de la demande asiatique et des niveaux de stock en Europe
Une demande plus faible que prévu, des niveaux de stockage de gaz naturel décents et une production renouvelable ont entraîné l’accumulation de stocks de charbon en Europe au cours des trois derniers mois, après quoi les négociants ont afflué sur le marché asiatique avec leurs cargaisons. Alors que l’intérêt des acheteurs asiatiques pour les cargaisons européennes a été entendu en mai et juin, l’offre forte de l’Indonésie et de l’Australie ainsi que la production intérieure robuste de la Chine et de l’Inde ont diminué l’intérêt pour les premières.
La Chine et l’Inde, les deux principaux moteurs du marché asiatique du charbon thermique, sont restées en grande partie sur la touche, exerçant des pressions sur les prix du charbon indonésien, tandis que les prix sud-africains ont également subi un recul en raison de problèmes logistiques intérieurs. Baisse de l’approvisionnement en charbon thermique Selon les données de S&P Global Commodities at Sea, environ 400000 tonnes de charbon thermique ont été chargées des ports du nord-ouest de l’Europe en juin, contre 500000 tonnes en mai, 700000 en avril et 600000 en mars.
Les données montrent que l’approvisionnement en charbon thermique de l’Inde et de la Chine a augmenté en provenance de la Russie et de l’Australie. L’Indonésie demeure le plus grand pays exportateur de charbon thermique, mais le volume de charbon indonésien qui atteint les côtes indiennes et chinoises diminue chaque mois depuis mars. Les données mondiales de S&P montrent que le prix du charbon NRA australien à faible teneur en cendres de 5 500 kcal/kg s’est établi en moyenne à 179,1 $/mt FAB en 2022, en hausse de 109,6 % par rapport à l’année précédente.
Exportations américaines de charbon thermique volatiles face à la demande asiatique
Les prix mondiaux du charbon thermique ayant bondi avec le conflit entre la Russie et l’Ukraine perturbant les flux commerciaux et les conditions météorologiques.problèmes connexes qui ont eu une incidence sur la production dans un contexte de reprise de la demande. La teneur a été évaluée à 90,80 $/tm le 19 juillet. Le charbon Kalimantan de 3 800 kcal/kg a été évalué à 41,50 $/mt FAB le 19 juillet, en baisse par rapport à 66 $/tm il y a un an. Le prix de cette catégorie avait atteint 75 $/tm en novembre-décembre 2022.
« Les acheteurs asiatiques attendent d’autres baisses de prix. Ainsi, les gros acheteurs restent satisfaits d’acquérir du tonnage de façon opportuniste pendant la canicule estivale. Par conséquent, nous croyons que les exportations américaines demeureront volatiles, car les exportateurs se disputeront la position (et le prix) sur le marché maritime mondial, ciblant la demande asiatique », ont déclaré les analystes de S&P Global.
Un commerçant basé aux États-Unis a ajouté que « la difficulté avec la revente ne me surprend pas. Beaucoup de vendeurs sont frappés par un pop dans le marché du fret trop. L’économie européenne est très faible. Avec la chaleur, la production éolienne devrait être faible, avec une énergie solaire élevée. Mais le gaz doit être assez bon marché, il continue de déplacer le charbon. »
Selon d’autres sources, le stockage de gaz en Europe est actuellement plein à environ 80 %, mais la demande de gaz pour la production par rapport au tonnage disponible démontre clairement la disponibilité du GNL spot sur le marché.
« Les prix du gaz naturel et du charbon dans l’UE ont été très bas la semaine dernière. La demande économique et météorologique est suffisante pour faire face à d’importants stocks d’énergie afin de stimuler les prix du charbon et du gaz dans toute l’Europe », a déclaré un négociant américain.
Demande asiatique réduit les exportations américaines de charbon vers l’Europe
L’offre américaine supporte le risque de baisse Dans les autres régions d’approvisionnement, le tonnage des États-Unis est également confronté à un problème similaire après avoir eu une forte demande en Asie, qui devrait maintenant être réduite par le risque de baisse des exportations américaines vers l’Europe pour le reste de 2023.
« Les exportations américaines de charbon thermique ont augmenté en mai pour atteindre 3,6 millions de tonnes, soit près de 500 000 tonnes d’un mois à l’autre et environ 800 000 tonnes d’une année à l’autre, la demande asiatique étant restée forte avant la saison estivale et la mousson », ont déclaré les analystes de S&P Global.
Les exportations thermiques des États-Unis ont affiché une tendance à la hausse en mai, comme on s’y attendait, même si les gains ont été modestes, en raison de la demande asiatique qui a balayé les stocks avant la haute saison estivale et avant l’accalmie saisonnière de la mousson en Inde. À l’avenir, les participants au marché s’attendent à ce que la production d’électricité à faible teneur en charbon continue en Europe permette une plus grande disponibilité de stocks qui, espérons-le, seront vendus au marché asiatique si la demande reprend. Dans le bassin atlantique, les stocks élevés de charbon en Europe, à 6,6 millions de tm dans les ports d’ARA, selon les données les plus récentes des ports, devraient rester élevés à mesure que la production de charbon continue de diminuer.
« En ce moment, nous voyons que les rechargements diminuent quelque peu, mais nous ne voyons pas de différences importantes avec les années précédentes », a déclaré un commerçant basé en Europe.
