Le groupe énergétique américain National Fuel Gas Company a annoncé avoir sécurisé un montant brut de $350mn par le biais d’un placement privé d’environ 4,4 millions d’actions ordinaires, vendues à un prix unitaire de $79,50. L’opération, qui doit être finalisée le 17 décembre, a été conclue avec un groupe restreint d’investisseurs accrédités selon les termes d’un accord de souscription.
Financement ciblé pour une acquisition régulée
Les fonds issus de cette levée de capital permettront de financer une partie de l’acquisition récemment annoncée par National Fuel de l’activité de distribution de gaz régulée de CenterPoint Energy en Ohio. Cette transaction, encore soumise à l’approbation des autorités compétentes, s’inscrit dans une stratégie visant à renforcer la présence de National Fuel sur le marché des services publics dans le Midwest.
L’entreprise a précisé que cette opération de financement en fonds propres permettait de couvrir l’ensemble de ses besoins en capital propres liés à cette acquisition. Elle réaffirme ainsi son intention de préserver sa notation de crédit actuelle, considérée comme un élément stratégique dans son positionnement sur les marchés financiers.
Exonération de l’enregistrement public
Les actions ont été émises sans enregistrement préalable auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), conformément à l’article 4(a)(2) du Securities Act de 1933 et à la règle 506 du Règlement D. Une notice sera cependant déposée dans les 15 jours suivant la clôture, sous forme de supplément au document d’enregistrement S-3 existant de la société, permettant la revente des titres.
L’offre n’a été accessible qu’à des investisseurs qualifiés selon les critères définis par la réglementation américaine, excluant ainsi tout appel public à l’épargne. National Fuel insiste sur le fait que cette annonce ne constitue en aucun cas une offre ou une sollicitation d’achat dans des juridictions où une telle démarche serait illégale.
Alignement avec les objectifs de stabilité financière
L’opération intervient dans un contexte où les entreprises du secteur gazier cherchent à consolider leurs bases d’actifs régulés pour sécuriser des flux de revenus stables. Le choix de recourir à une levée de fonds en capital plutôt qu’à l’endettement suggère une volonté de préserver les équilibres financiers, tout en assurant une croissance externe ciblée.
L’entreprise poursuit ainsi l’exécution de son plan stratégique, tout en adaptant sa structure de capital pour soutenir une opération de croissance dans un segment régulé, considéré comme moins exposé à la volatilité des marchés de l’énergie.
