ARR annonce que sa filiale Great Bay conclut un accord d’investissement de redevances de $46 millions avec Longroad Energy.
Un accord d’acquisition
ARR (Altius Renewable Royaltie) annonce que sa filiale Great Bay, contrôlée conjointement avec des fonds gérés par Apollo conclut un accord d’investissement. Cet accord vise à soutenir l’acquisition par Longroad du projet solaire Titan d’une capacité de 70MWac en Californie. De plus, l’entreprise entérine une entente avec un syndicat de preneurs fermes pour un financement à hauteur de $35 millions canadiens.
Great Bay détient également une redevance sur le projet solaire Prospero 2 de Longroad au Texas. Great Bay s’attend à ce que sa redevance sur Titan contribue à environ $3 à $3,5 millions à ses revenus en 2023. Cette redevance s’élèvera à une moyenne de $4,5 à $5 millions par an au cours de ses 10 premières années.
Dans le cadre de l’acquisition de Titan, Longroad rachète une couverture existante associée au projet. Ainsi, à partir de 2026, environ 70 % des revenus attendus se baseront sur le marché. En effet, le reste des revenus demeure lié aux paiements de capacité contractés et aux crédits d’énergie renouvelable.
De plus, ARR financera sa part de 50% de l’investissement dans les redevances. Son partenaire, Apollo, financera un montant équivalent. Pete Keel, directeur financier de Longroad, déclare:
« Longroad est ravi de travailler à nouveau avec Great Bay en utilisant son financement de redevances innovant dans le cadre de notre structure de capital. L’approche d’investissement flexible et de type partenaire de Great Bay correspond parfaitement à notre entreprise et nous sommes impatients de travailler à nouveau avec son équipe à l’avenir alors que nous continuons à développer notre portefeuille opérationnel. »
Un financement innovant
ARR annonce également conclure une entente avec un syndicat de preneurs fermes dirigé par Valeurs Mobilières TD Inc et Valeurs mobilières Cormark Inc. Ainsi, les preneurs fermes conviennent d’acheter, 3.900.000 actions ordinaires de la Société au prix de $9 canadiens unité. Cela représente un investissement total de $35 millions canadiens.
De plus, ARR accorde aux preneurs fermes une option de surallocation. Celle-ci vise à l’acquisition jusqu’à 585.000 actions supplémentaires au prix d’émission. Cette offre est exerçable en tout ou en partie. Celle-ci est valable à tout moment jusqu’à 30 jours après la clôture de l’offre.
Altius Minerals Corporation participe à l’offre. Ainsi, L’entreprise s’engage à acheter environ $21 millions canadiens d’actions au prix d’émission. Cette acquisition permet à Altius de conserver sa participation d’environ 59% dans la société à la clôture de l’offre. Le produit net de l’Offre permettra à la Société de financer ses 50% du prix d’acquisition.
Le placement verra son offre se terminer le 8 décembre 2022. Les titres sont offerts à la vente aux États-Unis à des acheteurs institutionnels. Ceux-ci ne subissent pas d’enregistrement en vertu de la loi américaine, ils ne pourront donc pas donner lieu à une vente ou une cession.
