Le groupe pétrolier britannique bp a annoncé avoir conclu un accord de cession avec Sixth Street portant sur des participations non contrôlantes dans les actifs midstream situés dans les bassins du Permian et d’Eagle Ford, pour un montant total de $1,5 milliard. Les fonds gérés par Sixth Street reprendront une part minoritaire, tandis que bpx energy – la filiale américaine de bp pour l’amont terrestre – conservera l’exploitation de l’ensemble des infrastructures.
Une opération structurée en deux temps
Le règlement de la transaction sera effectué en deux phases. Un premier versement de $1 milliard est prévu à la signature, tandis que le solde sera versé d’ici la fin de l’année, sous réserve des approbations réglementaires. Cette opération permettra à bp de libérer du capital tout en gardant le contrôle opérationnel de ses infrastructures stratégiques aux États-Unis.
Les actifs concernés comprennent notamment les pipelines et installations de traitement de bpx dans les deux bassins. Quatre centres de traitement situés dans le Permian – Grand Slam, Bingo, Checkmate et Crossroads – font partie de l’accord. Ces infrastructures assurent le lien entre les puits d’extraction et les réseaux de pipelines tiers, en transportant pétrole et gaz naturel vers les clients.
Réduction de participation sans perte de contrôle
À l’issue des deux tranches de la transaction, la participation de bpx energy dans les actifs midstream du Permian passera de 100 % à 51 %, tandis que celle dans l’Eagle Ford passera de 75 % à 25 %. Sixth Street détiendra les participations restantes en tant que co-investisseur non exploitant.
L’accord s’inscrit dans le plan de cession d’actifs de bp, qui prévoit des désinvestissements à hauteur de $20 milliards d’ici fin 2027. Selon les objectifs communiqués en février 2025 lors de sa mise à jour stratégique, bp compte atteindre une part significative de ce montant d’ici 2025.
Un levier pour valoriser les investissements existants
Cette transaction constitue également une reconnaissance de la valeur générée par les investissements dans les infrastructures midstream. Le directeur général de bpx energy, Kyle Koontz, a indiqué que cet accord permettrait de « maximiser les retours » sur les actifs des deux bassins, tout en poursuivant l’exploitation « en toute sécurité et efficacité ».
