Air Liquide a levé €2,15bn ($2,27bn) via une émission obligataire afin de financer l’acquisition du groupe sud-coréen DIG Airgas. L’opération, annoncée en août, marque la plus importante acquisition du groupe français depuis celle de l’américain Airgas en 2015.
Une émission obligataire structurée sur plusieurs maturités
Le financement a été structuré en obligations à échéances comprises entre 2 et 12 ans. Air Liquide a précisé que le taux moyen pondéré de cette émission restait inférieur à 3%, sans divulguer le détail des tranches. Cette levée de dette s’inscrit dans la stratégie du groupe visant à renforcer sa présence industrielle en Asie, une région identifiée comme prioritaire pour la croissance de ses activités.
DIG Airgas est présenté par Air Liquide comme un acteur établi sur le marché sud-coréen des gaz industriels. Le groupe cible notamment les secteurs des semi-conducteurs, des technologies bas carbone et de la mobilité pour développer ses services dans la région Asie-Pacifique.
Un repositionnement géographique majeur
L’acquisition de DIG Airgas, d’un montant de €2,85bn ($3bn), s’inscrit dans un recentrage stratégique vers des marchés en croissance. Le directeur général d’Air Liquide, François Jackow, a déclaré que l’opération devrait contribuer au résultat net du groupe dès l’année suivant l’intégration, en raison d’une complémentarité opérationnelle et de la sécurisation de près de 20 projets communs.
La finalisation de la transaction est attendue au cours du premier semestre 2026, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires. Il s’agit de la plus importante opération de croissance externe pour Air Liquide depuis dix ans.
Chiffres d’affaires et zones de croissance
Sur les neuf premiers mois de l’année, le groupe a réalisé €20,3bn ($21,4bn) de chiffre d’affaires, dont €19,7bn ($20,8bn) proviennent des activités gaz et services. La répartition régionale reste dominée par l’Amérique (40%) et l’Europe, Moyen-Orient et Afrique (40,6%), tandis que l’Asie-Pacifique représente 19,5%.
Avec cette acquisition, Air Liquide vise à renforcer sa part de marché sur le continent asiatique, en capitalisant sur une demande accrue dans les industries technologiques et manufacturières.
