Diamondback Energy, Inc. a conclu un accord définitif portant sur la cession de sa participation de 27,5 % dans EPIC Crude Holdings, LP à une filiale de Plains All American Pipeline, L.P. et Plains GP Holdings. L’opération prévoit un versement immédiat d’environ 500 millions $ en numéraire, auquel pourrait s’ajouter un complément de 96 millions $ si une extension de capacité du pipeline EPIC Crude est approuvée d’ici la fin de l’année 2027.
La transaction valorise EPIC Crude à 2,85 milliards $ pour 100 % du capital, avec une valorisation supplémentaire de 350 millions $ pour le paiement différé lié à l’expansion. La clôture de l’opération est attendue pour le début de l’année 2026, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires habituelles, notamment celles exigées par la loi américaine sur l’amélioration des règles antitrust (Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976).
Une stratégie de désengagement d’actifs non essentiels
Ce désinvestissement s’inscrit dans la stratégie plus large de Diamondback visant à se concentrer sur ses actifs clés dans le bassin permien. L’entreprise cherche à optimiser son portefeuille en cédant des intérêts non essentiels tout en maintenant des relations commerciales solides avec ses anciens partenaires. Dans ce cadre, Diamondback restera un client important du pipeline EPIC Crude en tant que transporteur d’ancrage.
La cession ne modifie pas les accords commerciaux existants entre Diamondback et EPIC Crude. L’entreprise prévoit de continuer à expédier du pétrole brut via ce réseau stratégique, ce qui permet de préserver la continuité de ses opérations dans la région.
Un signal fort sur la valorisation des infrastructures pétrolières
La transaction intervient dans un contexte où la valorisation des actifs d’infrastructure énergétique reste élevée malgré les incertitudes sur la demande à long terme. Le prix payé par Plains reflète la solidité des flux contractuels associés au pipeline EPIC Crude, qui relie le bassin permien au port de Corpus Christi, au Texas.
Plains All American Pipeline poursuit ainsi son expansion dans le secteur des infrastructures de transport de pétrole brut. Ce rachat renforce sa présence dans une région stratégique pour l’exportation d’hydrocarbures vers les marchés internationaux. Aucun ajustement immédiat des capacités n’a été annoncé dans le cadre de l’opération.
Kaes Van’t Hof, directeur général de Diamondback, a déclaré que cette opération permettait de « générer un retour significatif sur le capital investi », tout en soulignant l’intention de l’entreprise de maintenir une collaboration active avec les équipes d’EPIC Crude et de Plains.
