Le groupe industriel norvégien Aker ASA a annoncé deux opérations visant à rationaliser sa structure de détention et à renforcer la liquidité de ses entités liées aux énergies renouvelables. Les transactions impliquent la fusion d’Aker Horizons Holding avec une entité d’Aker ASA ainsi que l’acquisition par Aker Capital d’une participation dans SLB Capturi AS pour $57.9mn. Ces mesures découlent d’une revue stratégique entamée pour refinancer Aker Horizons ASA.
Fusion interne et réorganisation des dettes
Dans le cadre de la fusion, les actionnaires d’Aker Horizons ASA — à l’exclusion d’Aker Capital — recevront pour chaque action détenue 0,001898 action d’Aker ASA ainsi qu’un paiement de NOK 0,267963 ($0.025) par action. Le taux d’échange repose sur le prix moyen pondéré par les volumes des 30 derniers jours des deux sociétés. Aker Horizons Holding regroupera l’ensemble des actifs du groupe, notamment ses parts dans Aker Carbon Capture ASA, sa participation dans Mainstream Renewable Power et ses biens immobiliers à Narvik.
Aker ASA prévoit de régler les actions à remettre via ses titres en autocontrôle ou par émission d’actions nouvelles. Parallèlement, l’obligation verte d’Aker Horizons d’un montant de NOK 2.5bn ($228mn) sera remboursée par anticipation avant son échéance d’août 2025, grâce aux liquidités existantes. Ce remboursement permettra de réduire les coûts d’intérêts sur la période restante.
Optimisation de la structure de capital
Les porteurs de l’obligation convertible de NOK 1.6bn ($146mn) se verront proposer un remboursement à 93 % de la valeur nominale. Aker Capital conservera NOK 1.3bn ($118.5mn) de cette dette dans ses comptes. Les autres emprunts détenus par Aker Horizons seront transférés à l’entité fusionnée et maintenus selon les termes actuels.
Par ailleurs, Aker Capital a acquis une participation de 20 % dans SLB Capturi AS pour NOK 635mn ($57.9mn), tout en reprenant les engagements de garantie d’Aker Carbon Capture ASA envers SLB. Cette opération vise à accroître les réserves distribuables de cette dernière, générant un événement de liquidité à destination de ses actionnaires.
Distribution exceptionnelle proposée aux actionnaires
À l’issue de cette cession, le conseil d’administration d’Aker Carbon Capture proposera le versement d’un dividende exceptionnel d’environ NOK 1.7bn ($155mn), sous réserve de l’approbation des assemblées générales extraordinaires d’Aker Horizons et d’Aker Carbon Capture. Les conseils des sociétés concernées estiment que ces opérations sont dans l’intérêt économique des actionnaires et ont jugé leur mise en œuvre opportune.
