Les expéditions d’essence vers le Nigeria ont connu une forte baisse au cours des deux premières semaines d’octobre, selon les données de suivi maritime de S&P Global Commodity Insights. Cette diminution coïncide avec l’arrivée de l’offre nationale issue de la raffinerie Dangote basée à Lagos, ce qui semble avoir réduit l’appétit pour les exportations.
Cependant, avec la nouvelle raffinerie d’une capacité de 650 000 barils par jour (b/j) fonctionnant à environ la moitié de sa capacité et l’unité clé de production d’essence, la FCC à Réforme Catalytique (RFCC) restant instable durant sa montée en puissance, les traders avertissent que le Nigeria pourrait toujours faire face à un déficit substantiel en carburant en l’absence d’importations.
Une Baisse Significative des Exportations
Selon les données de S&P Global Commodities at Sea, seulement 280 400 barils d’essence et de mélange ont été expédiés vers le Nigeria lors de la première semaine du mois, se terminant le 6 octobre, via un seul MR, contre une moyenne hebdomadaire de 1,3 million de barils en août. La semaine se terminant le 13 octobre, un seul navire-citerne a rapporté l’expédition d’essence vers le Nigeria, avec seulement 290 567 barils partant d’Anvers pour livraison à Lagos. Ces deux cargaisons d’octobre sont nettement inférieures aux 12 expédiées dans la première moitié d’août et de septembre respectivement.
Depuis le 8 octobre, aucune expédition d’essence n’a été signalée vers le Nigeria. Cette chute de l’activité d’exportation marque la première perturbation d’un flux auparavant bien établi, principalement de l’Europe du Nord-Ouest vers l’Afrique de l’Ouest, avec l’arrivée de la capacité de raffinage domestique.
Dépendance Réduite et Risque de Déficit
Sans ses propres chaînes d’approvisionnement nationales, le Nigeria – le plus grand hub de demande en Afrique – importait généralement entre 200 000 et 300 000 b/j d’essence pour assurer la majorité de son approvisionnement en carburant, créant une dépendance que le plus riche homme d’Afrique, Aliko Dangote, a cherché à réduire avec l’inauguration de sa nouvelle raffinerie en janvier.
En septembre, la raffinerie a atteint l’étape clé de la production de ses premiers approvisionnements en essence à partir de son reformeur, suivie de son RFCC à rendement supérieur, qui continue d’être mis en montée. Des sources de la raffinerie ont indiqué que la compagnie pétrolière d’État du Nigeria, NNPC (Nigerian National Petroleum Corporation), a jusqu’à présent été son seul acheteur d’essence, ayant pris livraison de 90 millions de litres (environ 570 000 barils) de la raffinerie.
Perspectives et Défis à Venir
Pourtant, avec les expéditions vers Lagos semblant diminuer de manière préventive, les traders ont signalé un potentiel déficit en disponibilité alors que la production nationale reste insuffisante pour couvrir une consommation de plus de 300 000 b/j.
« Il n’y a actuellement aucun calendrier pour les livraisons d’essence en provenance d’Europe vers le Nigeria », a déclaré une source du commerce, spéculant que la nouvelle raffinerie pourrait répondre à au mieux à un quart de la demande nationale.
« Le reste devra provenir de ce qui est disponible sur le marché offshore de Lomé », a ajouté le trader, citant des valeurs récemment entendues de 35 à 40 dollars par tonne métrique au-dessus des barges Platts 10 ppm.
Impact sur le Marché Global
Parallèlement, une moindre appétence pour l’arbitrage depuis l’Europe du Nord-Ouest a conduit à une baisse de l’activité d’achat pour les barges FOB AR 10 ppm dans le processus d’évaluation de clôture du marché Platts, selon les sources.
Canaux d’Approvisionnement Dangote
Quand la raffinerie remplacera définitivement les flux d’essence précédents dépendra de la montée en puissance fluide de ses opérations et de la livraison des produits au marché domestique.
Des sources de la raffinerie ont déclaré qu’un contrat reste en place avec la NNPC pour agir en tant que seul acheteur de son approvisionnement en essence, malgré une annonce du ministre des Finances du pays, Wale Edun, que les commerçants nigérians sont désormais libres d’acheter directement auprès de la raffinerie.
Un cadre de la raffinerie a indiqué que l’unité RFCC de l’usine, destinée à augmenter les volumes de production d’essence, pourrait être stabilisée d’ici le 11 novembre, bien que les analystes de Commodity Insights aient prévu que l’unité ne contribuera qu’à des approvisionnements plus élevés à partir de février 2025.
Une montée en puissance plus rapide que prévu accélérerait la pression sur les marges de l’essence dans le Bassin Atlantique dès le premier trimestre 2025, bien que, en tant que raffinerie à une seule installation très grande, l’usine reste exposée aux pannes et perturbations.
Commodity Insights anticipe que la raffinerie déplacera environ 260 000 b/j de flux d’essence de l’Europe vers l’Afrique de l’Ouest d’ici 2026, tandis que les marges de l’hydrotraitement sucré devraient rester faibles, avec une moyenne prévue de moins 1,50 dollar par baril jusqu’au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025.
